EUR / USD.
Este é o par de moedas mais popular do mundo, representando as duas maiores economias do mundo. O Euro foi criado para facilitar o comércio transfronteiriço de parceiros comerciais europeus. Desde a sua criação em 1999, o casal enfrentou uma volatilidade considerável, já que o mundo enfrentou vários eventos de volatilidade, como o boom tecnológico, tornando-se o busto tecnológico, a bolha imobiliária e a crise da dívida europeia que ainda precisa encontrar longo prazo resolução.
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Perspectiva Técnica Semanal EUR / USD: Euro Fending Off USD Compradores (Por Agora)
por Paul Robinson.
O euro enfrenta uma linha de tendências de longo prazo, mas apesar dos vendedores entrarem em outras moedas, foi poupado até agora; Isso pode mudar a próxima semana.
por Michael Boutros e David Song.
por Christopher Vecchio.
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por James Stanley.
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Forex Weekly Outlook & # 8211; 5 a 5 de fevereiro de 2018.
O dólar americano tentou recuperar, mas os resultados foram misturados em uma semana muito ocupada. O que é o próximo? O foco se desloca para longe dos EUA, pois temos três decisões de taxas e dois relatórios de empregos de outros lugares. Aqui estão os destaques para a próxima semana.
A economia dos EUA 200 mil empregos em janeiro e, mais importante, viu os salários aumentarem 2,9% aa, o que parece ser uma aceleração mais sustentável no salário. Isso elevou o dólar depois de uma semana em que a empresa se recuperou. A última decisão do Fed de Yellen viu mudanças muito sutis na declaração de aumento de taxa. Essas mudanças foram ligeiramente hawkish, mas a reação do dólar foi limitada. Em outros lugares, a inflação subjacente à zona do euro avançou para 1% como esperado, enquanto as PMI do Reino Unido perderam as expectativas. A inflação australiana saiu um pouco abaixo das expectativas, enquanto o PIB do Canadá retornou a um saudável aumento de 0,4%.
Atualizações: PMI de Serviços do Reino Unido: segunda-feira, 9:30. O setor de serviços é o mais importante do Reino Unido e a publicação dos serviços da Markit OMI sempre movimenta os mercados. O setor tem experimentado um crescimento positivo de acordo com Markit: uma pontuação de 54,2 em dezembro. Espera-se que o primeiro lançamento para 2018 seja muito semelhante: 54,1 pontos. PMI de não fabricação dos EUA ISM: segunda-feira, 15:00. O relatório do setor de serviços às vezes precede as folhas de pagamento não agrícolas, mas desta vez é por conta própria. Um nível de 55,9 foi registrado em dezembro, mostrando um bom crescimento. Um aumento para 56,5 é esperado agora. O valor paralelo do setor manufatureiro ficou acima das projeções iniciais. Decisão de taxa australiana: terça-feira, 3:30. O Banco da Reserva da Austrália toma sua primeira decisão de taxa para o ano após uma pausa em janeiro. Desde a sua última reunião em dezembro, o mundo continuou a crescer a um ritmo acelerado e isso ajudou a economia. O crescimento do emprego também foi sólido. Por outro lado, o recente relatório sobre a inflação ficou aquém das expectativas e a alta taxa de câmbio não deixa o RBA feliz. Dado o slide mais recente, o RBA tentará acertar o Aussie quando ele estiver fora? Relatório de empregos da Nova Zelândia: segunda-feira, 21h45. A Nova Zelândia publica seu relatório do mercado de trabalho apenas uma vez por trimestre, dando a cada publicação muito oomph. No terceiro trimestre de 2017, a economia viu um grande salto no emprego: 2,2%, muito acima das expectativas. Desta vez, um aumento modesto de 0,4% está nos cartões. A taxa de desemprego deverá subir de 4,6% para 4,7%. Bill Dudley fala: quarta-feira, 13:30. O Presidente cessante do Fed de Nova York, um eleitor permanente no FOMC, tem estado alinhado com o pensamento central do Fed, especialmente com o da atual ex-presidente do Fed, Janet Yellen. Ele vai falar em um evento em Nova York e pode comentar sobre o relatório de empregos, bem como sobre o caminho de caminhadas para o Fed. Decisão de taxa na Nova Zelândia: quarta-feira, 20:00. Espera-se que o Banco da Reserva da Nova Zelândia deixe a taxa de juros inalterada em 1,75%. Isso não significa nenhum impacto nos mercados. O banco central terá a chance de apresentar seus objetivos atualizados sobre a política monetária, reagir ao relatório de empregos e, talvez, reduzir a moeda. A conferência de imprensa está agendada para as 21:00, uma hora após o lançamento, e o governador Spencer também se dirigirá aos parlamentares às 00:00. Certamente será um momento ocupado para o NZD. Decisão da taxa do Reino Unido: quinta-feira, 12:00. Espera-se que o Banco da Inglaterra deixe a taxa de juros inalterada em 0,50% após subir a esse nível em novembro. No entanto, eles certamente moverão o mercado. Além da decisão e do acta da reunião, o BOE também publicará o Relatório Trimestral de Inflação, que contém uma avaliação mais ampla da economia e o caminho da inflação. Esta & ndash; Super quinta & # 8221; torna-se ainda mais & # 8220; super & # 8221; com a publicação da Carta de Inflação. O governador Mark Carney é obrigado a enviar uma carta aberta ao chanceler do Exchequer Phillip Hammond e explicar por que a inflação ultrapassou a faixa de 1-3%. Isso aconteceu por um curto período de tempo e espera-se que a inflação caia. No entanto, a abundância de documentos que o BOE libera deve fornecer muito material para movimentar os mercados. A resposta inicial provavelmente virá do padrão de votação. Qualquer desvio de uma votação unânime para deixar as taxas inalteradas vai agitar a libra. Posteriormente, a avaliação da economia e, mais importante, a inflação, terá sua opinião. Relatório de empregos canadenses: sexta-feira, 13:30. O Canadá ganhou cerca de 79 mil empregos em dezembro e novembro, números destacados. Desta vez, não são esperadas grandes mudanças. Não será surpreendente ver uma queda nos empregos e isso poderia desencadear uma venda do dólar canadense. Um pequeno slide de 2K está nos cartões. Prevê-se que a taxa de desemprego aumente de 5,7% para 5,8%. O relatório de empregos canadenses é publicado após as folhas de pagamento não agrícolas dos EUA, permitindo a reação ao relatório de empregos em USD / CAD.
* Todos os horários são GMT.
Forex Weekly Outlook & # 8211; 5 a 5 de fevereiro de 2018.
O dólar americano tentou se recuperar, mas os resultados foram misturados em um & hellip;
Forex Weekly Outlook & # 8211; 29 de janeiro e 8211; 2 de fevereiro de 2018.
O dólar americano continuou caindo, também atingido pelo secretário do Tesouro dos EUA. Será que vai se estabilizar? & Hellip;
Forex Weekly Outlook & # 8211; 22 a 26 de janeiro de 2018.
O dólar permaneceu na defensiva, mas agora não era mais um lado. O dólar lutou de volta. & Hellip;
Forex Weekly Outlook & # 8211; 15 a 19 de janeiro de 2018.
O dólar sofreu em todo o quadro na segunda semana de 2018. Será que permanecerá e hellip;
Forex Weekly Outlook & # 8211; 8 a 8 de janeiro de 2018.
2018 começou onde 2017 deixou: o dólar permaneceu sob pressão, mas didn & # 8217; t realmente & hellip;
Forex Weekly Outlook & # 8211; 1 a 5 de janeiro de 2018.
A última semana de 2017 teve um início lento, mas depois viu uma venda de dólares. & Hellip;
Forex Weekly Outlook & # 8211; 25 a 29 de dezembro de 2017.
A última semana antes dos feriados viu o dólar principalmente mais baixo, com exceção de & hellip;
Forex Weekly Outlook & # 8211; 18 a 22 de dezembro de 2017.
O dólar americano estava no pé de trás, mas conseguiu escalar de volta em um "hellip";
Forex Weekly Outlook & # 8211; De 11 a 15 de dezembro de 2017.
O dólar dos Estados Unidos continuou a apreciar o otimismo das reduções de impostos e não foi atingido.
Forex Weekly Outlook & # 8211; De 4 a 8 de dezembro de 2017.
O dólar norte-americano conseguiu se recuperar na semana após o Dia de Ação de Graças em dados positivos, otimistas e hellip;
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4 maneiras de prever alterações de moeda.
Muitas entidades têm interesse em poder prever a direção das taxas de câmbio. Se você é um negócio ou um comerciante, ter uma previsão de taxa de câmbio para orientar sua tomada de decisão pode ser muito importante para minimizar os riscos e maximizar os retornos.
Existem numerosos métodos de previsão de taxas de câmbio, provavelmente porque nenhum deles demonstrou ser superior a qualquer outro. Isso diz respeito à dificuldade de gerar uma previsão de qualidade. No entanto, este artigo apresentará quatro dos métodos mais populares para previsão de taxas de câmbio.
[As moedas são afetadas pelos fatores fundamentais e técnicos. O Curso de Análise Técnica da Investopedia fornece uma visão geral detalhada de análises técnicas básicas e avançadas, técnicas de leitura de gráficos e indicadores técnicos com mais de cinco horas de vídeo sob demanda, exercícios e conteúdo interativo. Você aprenderá como fazer projeções educadas e definir alvos de preço otimizados para moedas e qualquer outra garantia negociável.]
Paridade de poder de compra (PPP)
A paridade do poder de compra (PPP) é talvez o método mais popular devido à sua doutrinação na maioria dos livros de economia. A abordagem de previsão PPP baseia-se na lei teórica do One Price, que afirma que produtos idênticos em países diferentes devem ter preços idênticos.
Por exemplo, esta lei argumenta que um lápis no Canadá deve ser o mesmo preço que um lápis nos EUA depois de ter em conta a taxa de câmbio e excluindo os custos de transação e envio. Em outras palavras, não deve haver uma oportunidade de arbitragem para alguém comprar lápis baratos em um país e vendê-los em outro para obter lucro.
Com base neste princípio subjacente, a abordagem de PPP prevê que a taxa de câmbio será alterada para compensar as variações de preço devido à inflação. Por exemplo, suponha que os preços nos EUA deverão aumentar em 4% no próximo ano, enquanto os preços no Canadá deverão aumentar apenas 2%. O diferencial de inflação entre os dois países é:
Isso significa que os preços nos EUA devem subir mais rapidamente em relação aos preços no Canadá. Nessa situação, a abordagem da paridade do poder de compra prevê que o dólar americano teria que depreciar em aproximadamente 2% para manter os preços entre os dois países relativamente iguais. Então, se a taxa de câmbio atual fosse de 90 centavos de dólar por dólar canadense, então a PPP iria prever uma taxa de câmbio de:
O que significa que agora seriam necessários 91,8 centavos de dólar para comprar um dólar canadense.
Uma das aplicações mais conhecidas do método PPP é ilustrada pelo Big Mac Index, compilado e publicado pela The Economist. Este índice de coração leve tenta medir se uma moeda está subvalorizada ou sobrevalorada com base no preço dos Big Macs em vários países. Como os Big Macs são quase universais em todos os países em que são vendidos, a comparação de seus preços serve de base para o índice. (Para saber mais, confira o Big Mac Index: Food For Thought.)
Abordagem relativa da força econômica.
Como o nome pode sugerir, a abordagem da força econômica relativa analisa a força do crescimento econômico em diferentes países, a fim de prever a direção das taxas de câmbio. O raciocínio por trás dessa abordagem baseia-se na idéia de que um ambiente econômico forte e potencialmente alto crescimento é mais provável atrair investimentos de investidores estrangeiros. E, para comprar investimentos no país desejado, um investidor teria que comprar a moeda do país - criando uma demanda maior que deveria fazer a moeda se valorizar.
Essa abordagem não analisa apenas a força econômica relativa entre os países. É preciso uma visão mais geral e analisa todos os fluxos de investimento. Por exemplo, outro fator que pode atrair investidores para um determinado país são as taxas de juros. As altas taxas de juros atrairão investidores que procuram o maior rendimento de seus investimentos, fazendo com que a demanda por moeda aumente, o que novamente resultaria em uma valorização da moeda.
Por outro lado, as baixas taxas de juros também podem, por vezes, induzir os investidores a evitar investir em um determinado país ou a emprestar a moeda desse país a baixas taxas de juros para financiar outros investimentos. Muitos investidores fizeram isso com o iene japonês quando as taxas de juros no Japão estavam em mínimos extremos. Esta estratégia é comumente conhecida como carry-trade. (Saiba mais sobre o carry trade em Profiting From Carry Trade Candidates.)
Ao contrário da abordagem PPP, a abordagem de força econômica relativa não prevê qual seria a taxa de câmbio. Em vez disso, essa abordagem dá ao investidor um senso geral sobre se uma moeda vai se valorizar ou depreciar e uma sensação geral da força do movimento. Essa abordagem geralmente é usada em combinação com outros métodos de previsão para desenvolver uma previsão mais completa.
Outro método comum usado para prever as taxas de câmbio envolve a coleta de fatores que você acredita afetar o movimento de uma determinada moeda e criar um modelo que relaciona esses fatores com a taxa de câmbio. Os fatores utilizados nos modelos econométricos são normalmente baseados na teoria econômica, mas qualquer variável pode ser adicionada se acreditar que influencia significativamente a taxa de câmbio.
Como exemplo, suponha que um previsor de uma empresa canadense tenha sido encarregado de prever a taxa de câmbio USD / CAD no próximo ano. Ele acredita que um modelo econométrico seria um bom método para usar e pesquisou fatores que ele acha afetar a taxa de câmbio. De sua pesquisa e análise, ele conclui os fatores que são mais influentes são: o diferencial de taxa de juros entre os EUA e Canadá (INT), a diferença nas taxas de crescimento do PIB (PIB) e diferenças de taxa de crescimento de renda (IGR) entre os dois países. O modelo econométrico que ele apresenta é mostrado como:
Não entraremos nos detalhes de como o modelo é construído, mas depois que o modelo é criado, as variáveis INT, GDP e IGR podem ser conectadas ao modelo para gerar uma previsão. Os coeficientes a, b e c determinarão quanto um certo fator afeta a taxa de câmbio e a direção do efeito (seja positivo ou negativo). Você pode ver que esse método é provavelmente a abordagem mais complexa e demorada de todos os discutidos até agora. No entanto, depois que o modelo é construído, novos dados podem ser facilmente adquiridos e plugados no modelo para gerar previsões rápidas.
A última abordagem que vamos apresentar é o modelo de séries temporais. Este método é de natureza puramente técnica e não é baseado em nenhuma teoria econômica. Uma das abordagens de séries temporais mais populares é chamada de processo de média móvel autorregressiva (ARMA). A justificativa para usar esse método baseia-se na ideia de que padrões de comportamento e preço passados podem ser usados para prever padrões e comportamentos futuros de preços. Os dados que você precisa para usar essa abordagem são simplesmente uma série temporal de dados que podem ser inseridos em um programa de computador para estimar os parâmetros e, essencialmente, criar um modelo para você.
A previsão de taxas de câmbio é uma tarefa muito difícil, e é por essa razão que muitas empresas e investidores simplesmente protegem seu risco cambial. No entanto, há outros que vêem valor na previsão de taxas de câmbio e querem entender os fatores que afetam seus movimentos. Para as pessoas que querem aprender a prever taxas de câmbio, essas quatro abordagens são um bom ponto de partida. (Saiba mais sobre moedas e negociação forex nas 10 principais regras de negociação Forex).
Previsões.
Dólar norte-americano faz uma perda de sete semanas. O que agora?
Análise fundamental, temas econômicos e de mercado.
Previsão fundamental para o dólar norte-americano: neutro.
Dólar dos EUA encerra 7 semanas de derrotas seguidas após dados impressionantes do mercado de trabalho Melhorar os dados do levantamento ISM do setor de serviços pode oferecer apoio adicional Os resultados de decisão de taxa de RBA, RBNZ e BOE tendem a definir tendências.
Descubra aqui como os recentes movimentos de preços foram compatíveis com a nossa projeção do dólar americano no primeiro trimestre!
O dólar americano encerrou uma série de perdas de sete semanas; o mais longo em mais de 13 anos & ndash; para publicar um avanço contra seus maiores homólogos. Um anúncio de política cautelosamente hawkish do FOMC ajudou a esfriar a pressão de venda, mas a maior parte do avanço veio graças aos dados de emprego impressionantemente fortes de janeiro.
O relatório mostrou que a economia adicionou 200 mil empregos no mês passado, superando as previsões para um aumento de 180 mil. O resultado de dezembro também foi revisado em alta, apontando para um ganho de 160k contra os 148k originalmente reportados. Talvez o mais importante, no entanto, a inflação salarial inesperadamente saltou para 2,9 por cento.
O rally do dólar foi acompanhado por um aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro e um aumento da cotação de 2018 nos preços futuros do Fed Funds. Isso marca algo como um retorno à forma: a moeda tem sido incapaz de capitalizar uma mudança rápida nas apostas políticas desde o início de novembro.
Mais interessante ainda, notícias de um mercado de trabalho americano mais forte do que o esperado; um desenvolvimento aparentemente favorável para o crescimento doméstico e global; foi acompanhada de uma aversão agressiva ao risco. De fato, o índice de ações S & P 500 do índice de referência acelerou para baixo depois que os dados cruzaram os fios.
Olhando para o futuro, o fluxo de notícias domésticas de nível superior será dispensado no início da semana, enquanto a pesquisa ISM do setor de serviços atravessa os fios na segunda-feira. Uma recuperação no ritmo de crescimento da atividade é projetada. Se o dólar está se aproximando do outlook do Fed, isso tem espaço para dar um impulso.
A maior parte da semana será gasta olhando para o exterior, no entanto, com as decisões de taxa do RBA, o RBNZ e o BOE assumindo o faturamento máximo. Nenhuma mudança é esperada, mas os comerciantes irão pentear as declarações de política de acompanhamento para obter sinais de mudança de tom hawkish em funcionários & rsquo; orientação para frente.
A queda da moeda norte-americana nos últimos três meses deveu-se principalmente à especulação de que um aumento no crescimento global verá os principais bancos centrais seguindo a liderança hawkish do Fed, reduzindo sua vantagem de rendimento. No mês passado, o BOC, o BOJ e o BCE recuaram contra essa narrativa.
Se o trio de anúncios de políticas subsequentes seguirem o exemplo, o dólar provavelmente continuará em alta. Na verdade, os ganhos podem ser tidos não apenas contra as moedas em questão, com uma recuperação baseada em larga escala como a tese central que conduz as recentes perdas de fraqueza, é um recurso para os investidores.
Euro olha para Q4 & rsquo; 17 PIB, janeiro CPI figuras para manter Rally Going.
Eventos de notícias, reações do mercado e tendências macro.
Previsão fundamental para EUR / USD: Neutral.
- O BCE ficou longe de uma forte condenação da recente apreciação do euro, abrindo caminho para mais ganhos à medida que os comerciantes apostam em uma recuperação mais robusta da zona do euro.
- O próximo Q4 & rsquo; 17 dados do PIB da Zona Euro e o relatório preliminar do IPC de janeiro são os próximos obstáculos para o Euro.
- O IG Client Sentiment Index não é mais otimista em EUR / USD no curto prazo.
Os ganhos do Euro em relação ao dólar norte-americano se prolongaram em uma quarta semana consecutiva para começar em 2018, com o presidente Mario Draghi do Banco Central Europeu não desacelerando a especulação sobre o fim do programa de flexibilização do banco central. O EUR / USD adicionou mais + 1,65%, negociando acima de 1.2500 brevemente na quinta-feira. Mas os ganhos em euros não foram totalmente divulgados; EUR / GBP caiu -0,49% e EUR / GBP perdeu -1,56%.
Nos dois extremos do espectro de desempenho, a semana passada, EUR / USD e EUR / GBP revelaram um aspecto importante do mercado atual: o crescente risco político dos EUA tem pesado sobre o dólar norte-americano, mesmo compensando um aumento constante nas probabilidades de aumento da taxa do Fed a reunião do FOMC esta semana é insignificante); e os dados econômicos do Reino Unido foram inesperadamente fortes, complementando o que tem sido uma dieta constante de notícias positivas sobre a direção da Brexit. Assim, até certo ponto, a apreciação do Euro é acessória e não intencional.
Pareceria que com os preços da energia continuando a correr mais alto; O petróleo bruto fechou às 70.52 na sexta-feira, o seu nível mais alto desde 3 de dezembro de 2014 e ndash; os comerciantes estão apostando que a valorização do euro ganhou 锟 斤 拷 t entrar no caminho de um aumento da inflação de volta para a meta de médio prazo do BCE + + 2%.
As medidas de mercado da inflação são estáveis com os cinco anos, os exercícios de swap de inflação de 5 anos encerrando a semana passada em 1.729%, abaixo de 1.765% uma semana antes, mas ainda maior do que a leitura de 1.720% há um mês atrás. Por enquanto, o euro não interferiu no aumento geral das expectativas de inflação, e enquanto os preços da energia continuarem a sustentar sua força, os participantes do mercado não parecem estar comprometidos em dizer que o aumento do euro é tanto questão.
Certamente, os comerciantes tomaram nota da apreciação do euro e se empilharam em posições longas. Pelo relatório COT da CTFC, divulgado na sexta-feira, os comerciantes especulativos estão segurando contatos de 144,7K contatos, o nível mais alto de todos os tempos. Houve uma acumulação muito acentuada no posicionamento no mês passado, com os longos netos agora 57% maiores do que na semana de 26 de dezembro de 2017.
Se o Draghi do ECB se revelou sem esforço na tentativa de alertar o mercado sobre a valorização do euro, ele realmente terá uma mudança brusca nos dados econômicos e nas expectativas de inflação antes que os comerciantes abandonem o comércio longo do euro. Em geral, os dados econômicos têm sido fortes, já que o Índice de Surpresa Econômica do Citi da Euro-Zona terminou sexta-feira a +56.4, um pouco mais alto do que o +58.3 lendo a semana anterior e +49.3 um mês antes.
Nos próximos dias, existem duas instâncias nas quais o Euro será responsável pelo seu próprio destino (superando o que puxa a Libra Britânica e o Dólar). Na terça-feira, o relatório inicial do GDP da Zona Euro de Q4 e Rsquo; 17 mostrará que a economia cresceu + 0.6% q / q e + 2.7% y / y (uma ligeira melhora em relação à leitura de + 2.6% y / y observada no trimestre anterior). Na quarta-feira, o Índice Preliminar de Preços ao Consumidor da Zona Euro de Janeiro deverá mostrar um aumento na leitura do núcleo para + 1,0% de + 0,9% (y / y), mas uma queda no título de + 1,4% para + 1,3% ( y / y).
Com o conjunto de dados estabelecido de forma decididamente misturada esta semana, não parece que apareça a virada nos dados que possam descarrilar a trajetória ascendente atual do Euro; o rali anual da taxa de câmbio ponderada pelo comércio do euro (+ 9,2% nas últimas 52 semanas) deve continuar a moer para frente. Uma semana difícil para o Euro deve ver EUR / CHF e EUR / GBP de baixo desempenho, enquanto qualquer força do Euro ainda deve ser melhor expressa em EUR / USD.
--- Escrito por Christopher Vecchio, CFA, estrategista sênior de moeda.
Para entrar em contato com Christopher, envie-o por e-mail para cvecchiodailyfx.
USD / JPY avaliou os olhos em 2017 - pouco antes da reunião do FOMC, Relatório NFP.
Política do banco central, indicadores econômicos e eventos de mercado.
Previsão fundamental para o iene japonês: Bullish.
USD / JPY amplia o declínio no início deste mês, com o par em risco de testar o 2017-baixo (107,32), já que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) espera manter a política atual em sua primeira reunião para 2018.
O FOMC pode simplesmente tentar comprar mais tempo, como & lsquo; alguns participantes observaram que havia uma possibilidade de que a inflação permanecesse abaixo do objetivo por mais tempo do que o esperado atualmente. e mais do mesmo dos funcionários do Fed podem manter o dólar-iene sob pressão, à medida que os participantes do mercado reduzem as apostas por uma iminente alta de juros.
No entanto, o banco central pode utilizar a última reunião da Presidente Janet Yellen para preparar famílias e empresas dos EUA para custos de empréstimo mais elevados, conforme & lsquo; O aperto no mercado de trabalho provavelmente se traduz em uma aceleração dos salários. & rsquo; Por sua vez, um lote de comentários agressivos pode desencadear uma reação de alta do dólar, já que o FOMC parece estar em curso para normalizar ainda mais a política monetária nos próximos meses.
Lembre-se de que o relatório do Non-Farm Payrolls (NFP) dos EUA também deve ser divulgado na próxima semana, com previsão de aumento de 183 mil empregos em janeiro, enquanto a média de ganhos por hora é projetada para aumentar durante o mesmo período. A retórica do Fed Hawkish emparelhada com sinais de crescimento mais forte do emprego / salário pode gerar uma recuperação no USD / JPY, mas a recente ação de preço mantém a perspectiva de curto prazo inclinada para baixo quando o par se aproxima do início deste mês, enquanto a Força Relativa Index (RSI) pisca a leitura mais extrema desde 2016. Interessado em ter uma discussão mais ampla sobre os temas atuais do mercado? Cadastre-se e conecte-se com DailyFX Currency Analyst David Song LIVE para uma oportunidade para discutir potenciais configurações de negócios!
Gráfico Diário USD / JPY.
Os alvos de baixa permanecem no radar para o par USD / JPY, uma vez que o momentum de baixa parece estar a ganhar ritmo, com o par em risco de alargar a recente série de mínimos mais baixos à medida que o RSI se aprofunda no território de sobre-venda. Esperando por um preço de fechamento abaixo de 108,30 (retração de 61,8%) para 108,40 (expansão de 100%) para abrir o próximo obstáculo de queda em torno de 106,70 (retração de 38,2%) a 107,20 (retracement de 61,8%), que fica logo abaixo da retração de 2017 baixo (107,32). Interessado em negociar? Revise o & lsquo; Traços de um comerciante bem sucedido & rsquo; série sobre como usar efetivamente alavancagem junto com outras práticas recomendadas que qualquer comerciante pode seguir.
GBP: continua a ser otimista, mas Don & rsquo; t Chase Trades Too Hard.
Análise fundamental e mercados financeiros.
Os dados econômicos do Reino Unido superaram as expectativas, mas as preocupações do Brexit permanecem. A atual crise de fraqueza do dólar norte-americano ajuda o GBP / USD a atingir uma alta de três anos. Mantenha-se disciplinado e concentre-se nos pontos de entrada.
Previsão fundamental para GBP: Bullish.
Continuamos fundamentalmente positivos no GBP - como temos feito nas duas últimas semanas - e procuramos mais ganhos pela frente, embora a velocidade do movimento possa diminuir com o Sterling atualmente sentado em níveis relativamente elevados. O último conjunto de lançamentos de dados fez com que a inflação caísse para baixo & ndash; de 3,1% para 3% - enquanto o crescimento médio dos salários no Reino Unido aumentou um pouco - para 2,4% de 2,3%. Enquanto os salários reais do Reino Unido continuam negativos, qualquer redução da lacuna entre a inflação e os salários será bem-vinda, especialmente pelo setor varejista fraco. Além disso, a última divulgação trimestral do PIB mostrou que a economia do Reino Unido cresceu acima da expectativa de 0,5%, impulsionada por uma forte demonstração do setor de serviços dominante.
O horizonte econômico positivo ainda é obscurecido pelas negociações em andamento do Brexit, com ambos os lados se preparando para negociações formais de comércio no final de março. Atualmente, ambos os lados recuperaram sua retórica, percebendo que os acordos de comércio pós-Brexit são mutuamente benéficos para avançar.
Olhando para o GBP / USD, o recente recorde foi impulsionado por ambas as moedas com uma forte libra britânica e um fraco dólar americano combinando para enviar o par de volta aos máximos vistos pela última vez em junho de 2016. O dólar dos EUA ficou enfraquecido com os temores renovados sobre as guerras comerciais & ndash; os EUA recentemente atingiram painéis solares importados e máquinas de lavar roupa com tarifas & ndash; enquanto o presidente dos EUA, Trump, falou recentemente sobre o "primeiro país". no Fórum Econômico Mundial em Davos.
O GBP / USD recentemente tocou 1.43500 e é provável que troque de volta para, e acima, esse nível no futuro próximo. Embora os efeitos positivos permaneçam, aconselhamos a não ir atrás de cenários, preferindo, em vez disso, olhar para quaisquer contratempos como uma oportunidade para entrar em uma negociação. É provável que a baixa de 25 de janeiro de 1.40850, embora uma pequena diferença seja aberta para 1.40500 no gráfico de quatro horas, e essa área deve apresentar os touros da Libra Esterlina com um ponto de entrada razoável, sendo todos os outros iguais. O indicador estocástico também ainda é positivo e aponta mais alto.
Tabela de Preços GBP / USD Período de Quatro Horas (Dezembro, 2017 & ndash; January26, 2018)
Correção dos preços do ouro alimentada pelo NFP - Mais dor a seguir?
Negociação de curto prazo e níveis técnicos intradiários.
Previsão fundamental para ouro: neutro.
Os preços do ouro despencaram em fevereiro, em queda livre, para oferecer oportunidades que estão impulsionando os preços do ouro? Reveja DailyFX & rsquo; s 2018 Gold Projections Junte-se a Michael for Live Weekly Strategy Webinars às segundas-feiras às 12: 30GMT para discutir esta configuração.
Os preços do ouro são mais baixos esta semana, com o metal precioso em mais de 1% para negociar aos 1332 antes do fechamento de Nova York na sexta-feira. As perdas vêm apesar de uma fraqueza mais ampla nos ativos de risco, com os três principais índices de ações dos EUA fechando quase 3% mais baixos na semana. Embora os preços do ouro possam cair ainda mais, o declínio deve oferecer melhores oportunidades para retomar a tendência de alta de longo prazo.
O Non-Farm Payrolls (NFP) de janeiro subiu as estimativas na sexta-feira, com uma impressão de 200K, com as revisões para cima dos meses anteriores desapontando a leitura, destacando ainda mais a força subjacente nos mercados de trabalho. O mais notável foi uma impressão mais forte do que o esperado sobre a inflação salarial, com ganhos médios por hora subindo 2,9% a / a, acima dos 2,7% revisados para cima em dezembro.
Uma melhoria da perspectiva inflacionária aumenta ainda mais a flexibilidade da Reserva Federal em relação às taxas de juros de normalização / caminhada a um ritmo mais rápido. Dito isto, é improvável que o lançamento de hoje mova a agulha para as perspectivas atuais para a política monetária e, enquanto os mercados já estão preciando uma probabilidade de quase 100% para uma caminhada em março, o dólar americano tomou um pouco de consolo. A recuperação de sexta-feira teve curta duração e, embora o DXY possa ter ganhos adicionais a curto prazo, o risco mais amplo continua a ser pesado para o lado negativo por enquanto.
Na próxima semana, os comerciantes estarão de olho na divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de janeiro e dos números de vendas do varejo. Para o ouro, o foco será neste recuo recente do preço e, embora outras perdas sejam provavelmente de curto prazo, a perspectiva mais ampla permanece inalterada.
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Um resumo do IG Client Sentiment mostra que os comerciantes são ouro líquido longo - o índice está em +1.81 (64,4% dos comerciantes são longos) - leitura de baixa As posições longas são 2,4% menores do que ontem e 7,0% menores da última semana. As posições curtas são 11,7 % inferior a ontem e 4,3% menor que a semana passada. Normalmente, nós levamos uma visão contrária ao sentimento de multidão, e o fato de os comerciantes serem de longo prazo sugere que os preços do Spot Gold podem continuar a cair. O posicionamento é mais nítido do que ontem, mas menos líquido desde a semana passada. A combinação do sentimento atual e mudanças recentes nos dá um viés de negociação Spot Gold misturado.
Os preços do ouro inverteram fortemente a alta de 2016 em 1366 na semana passada, com o declínio a antecipar todas as semanas anteriores. A tendência de alta mais ampla continua a ser vulnerável na próxima semana, com suporte em 1295-1302 apoiado por nossa invalidação de alta em 1285. Uma violação de alvos maiores atinge a resistência de confluência chave em 1380/92.
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O gráfico diário destaca uma tentativa fracassada de quebrar a resistência da inclinação acima com o pullback agora desafiando a linha de 50 da formação de pitchfork ascendente - veja o fechamento semanal aqui. Observe que o perfil do RSI agora lança uma posição corretiva sobre o impulso com o oscilador rompendo com a condição de sobrecompra esta semana.
Um olhar mais atento sobre o ouro mostra que o preço cai abaixo da formação do canal ascendente que se estende dos mínimos de dezembro com um canal descendente recentemente identificado, destacando o suporte a curto prazo em 1325. O declínio imediato pode ser vulnerável acima deste limiar, mas o foco permanece menor, enquanto que dentro de abaixo da resistência do canal / limite do dia de 2017 em 1346.
Uma redução menor visa o apoio da Fibonacci em 1316/18 apoiado pelo apoio à confluência em 1305 - e área de interesse para possível exaustão / entradas longas se atingiu. Bottom line: o risco é menor na próxima semana com o declínio para finalmente oferecer entradas mais favoráveis dentro da tendência ascendente mais ampla. Uma violação atinge objetivos subsequentes de topside subsequentes em 1355, 1366 e 1377/79.
--- Escrito por Michael Boutros, estrategista de moeda com DailyFX.
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USD / CAD Resiliência Vulnerável a Forte Canadá Inflação Figuras.
Política do banco central, indicadores econômicos e eventos de mercado.
Previsão fundamental para dólar canadense: neutro.
USD / CAD se aproxima do máximo mensal (1.2902), já que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) parece estar em curso para continuar a normalizar a política monetária em 2018, mas uma taxa acentuada no Índice de Preços ao Consumidor (CPI) do Canadá pode chocalhar a resiliência a curto prazo na taxa de câmbio, pois pressiona o Banco do Canadá (BoC) a seguir um caminho semelhante à sua contraparte dos EUA.
Novas previsões de funcionários do Fed sugerem que o banco central permanecerá em seu curso atual de entrega de três aumentos de taxa por ano, e o ciclo de caminhadas pode suportar USD / CAD no curto prazo, especialmente porque o BoC endossa uma espera e espera, ver abordagem para a política monetária.
Com o Fed Fund Futures mostrando as expectativas de um crescimento em março, o par corre o risco de uma recuperação mais significativa no final de 2017, mas as impressões de dados importantes que saiam do Canadá podem provocar uma reação de baixa na troca dólar-loonie A taxa como a leitura do título para a inflação deve subir para um 2,0% anualizado de 1,4% em outubro.
A ameaça para a inflação acima do alvo pode aumentar o apelo do dólar canadense aumenta o risco de ver o governador Stephen Poloz e Co. adotar um tom mais havido em 2018 e o banco central pode aumentar seus esforços para preparar famílias e empresas canadenses para maiores custos de empréstimos, como os funcionários observam & lsquo; taxas de juros mais altas provavelmente serão necessárias ao longo do tempo. & rsquo; Por outro lado, uma impressão CPI abaixo da previsão pode alimentar a resiliência a curto prazo em USD / CAD, pois eleva o escopo da BoC para manter a política atual no futuro previsível. Interessado em ter uma discussão mais ampla sobre os temas atuais do mercado? Cadastre-se e conecte-se com DailyFX Currency Analyst David Song LIVE para uma oportunidade para discutir potenciais configurações de negócios!
Gráfico Diário USD / CAD.
A perspectiva a curto prazo para USD / CAD permanece obscurecida com sinais mistos, uma vez que o par marca uma tentativa fracassada de testar o máximo mensal (1.2902), com o par preso em um intervalo estreito à medida que a região do 1.2620 (retração de 50%) oferece suporte. Tenha em mente que o Índice de Força Relativa (RSI) destaca uma dinâmica semelhante à que se esforça para voltar ao território de sobrecompra, mas a perspectiva mais ampla permanece solidária, já que o oscilador preserva a formação de alta a partir de agosto.
Com isso dito, os alvos superiores permanecem no radar para USD / CAD, com uma ruptura do intervalo de curto prazo aumentando o risco de um movimento de volta para a região de 1,2980 (retração de 61,8%) para 1.3030 (região de expansão de 50%). Quer saber mais sobre indicadores e ferramentas comerciais populares, como o RSI? Faça o download e revise os Guias de negociação avançados do DailyFX GRÁTIS!
Aguarde e veja a Política de RBA para Combustível Seqüência AUD / USD Bearish.
Política do banco central, indicadores econômicos e eventos de mercado.
Previsão fundamental para o dólar australiano: bearish.
A decisão da primeira taxa de juros do Reserve Bank of Australia (RBA) para 2018 pode fazer pouco para deter o recente selloff em AUD / USD, com o par em risco de novas perdas, ao contrair a tendência ascendente transitada do final de 2017.
A RBA pode apenas tentar ganhar mais tempo na reunião de 6 de fevereiro, pois as novas atualizações do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) restringem as perspectivas de inflação, e o banco central pode manter a taxa de câmbio recorde ao longo do primeiro semestre. o ano como & lsquo; as perspectivas para o consumo doméstico continuaram a ser um risco significativo, uma vez que os rendimentos das famílias cresciam lentamente e os níveis da dívida eram altos. & rsquo; Ao mesmo tempo, os funcionários do RBA podem continuar a criticar a moeda local, uma vez que uma taxa de câmbio apreciada resultaria em uma recuperação mais lenta da atividade econômica doméstica e na inflação do que a prevista atualmente. e mais do mesmo do banco central pode, em última instância, desencadear uma reação de baixa em AUD / USD, enquanto os participantes do mercado reduzem as apostas para uma alta em 2018.
No entanto, o governador Philip Lowe e Co. pode alterar gradualmente as perspectivas para a política monetária, pois o chefe do banco central adverte que & lsquo; é mais provável que o próximo movimento nas taxas de juros seja superior, e não baixo, & rsquo; e um lote inesperado de retórica de hawkish pode aumentar o apelo do dólar australiano à medida que o banco central se prepara para mudar de marcha. Interessado em ter uma discussão mais ampla sobre os temas atuais do mercado? Registe-se e inicie sessão no DailyFX Currency Analyst David Song LIVE para uma oportunidade para discutir potenciais configurações comerciais.
Carta diária AUD / USD.
Os alvos de baixa estão de volta ao radar para o AUD / USD, já que tanto o preço quanto o Índice de Força Relativa (RSI) tiram as formações otimistas de dezembro, depois de não testar a região de 0,8150 (expansão de 100%). Aussie-dollar está em risco de estender a série recente de highs baixos e amp; baixos como o indicador de momentum cai do território de sobre-compra e pisca um sinal de venda de livro didático, com um fechamento abaixo da região de 0.7930 (retracement de 50%) para 0.7940 (61.8% retracement) abrindo a próxima área de interesse em torno de 0.7850 (38.2% retracement) ) para 0,7860 (expansão de 61,8%). Interessado em negociar? Revise o & lsquo; Traços de um comerciante bem sucedido & rsquo; série sobre como usar efetivamente alavancagem junto com outras práticas recomendadas que qualquer comerciante pode seguir.
O Dólar da Nova Zelândia e as Marés da Mudança à frente do RBNZ.
Ação de preço e Macro.
Previsão fundamental para NZD: Bearish.
O dólar da Nova Zelândia passou grande parte desta semana recuperando perdas que dominaram muito a ação do preço da moeda nas últimas semanas. Uma imagem mais ampla, podemos realmente atrair de volta para julho para focar quando a dor realmente começou a mostrar para o Kiwi. Foi quando o NZD / USD estava negociando ao longo do nível psicológico de .7500, e isso ocorreu com um aumento agressivo que levou dois meses e meio para construir mais de 700 pips no par. Mas, nos três meses seguintes, a totalidade desses ganhos foi erradicada. Este movimento de baixa no Dólar da Nova Zelândia viu outra nova onda de venda nas notícias do mês passado sobre as eleições da Nova Zelândia, e depois de recuperar um salto no limite de 2017 na semana passada, os preços passaram a maior parte desta semana, mais alto.
NZD / USD diário: ganhos corretivos para o Kiwi após a última semana & rsquo; s Bounce em 2017 baixo.
Depois que o Partido Trabalhista do Primeiro Ministro Jacinda Ardern, recém-instalado, criou uma coalizão com as primeiras partes da NZ, uma forte força havia aparecido temporariamente na taxa de pontos de Kiwi. Isso foi muito motivado pela perspectiva de aumento do salário mínimo; com a esperança de que os salários mais altos, tal como previstos pela legislação, poderiam forçar taxas de inflação mais fortes que, eventualmente, podem colocar o Reserve Bank of New Zealand em um local onde eles têm que aumentar as taxas. Mas & ndash; essa força foi de curta duração, já que a Sra. Ardern também está promovendo uma modificação da Lei do Banco de Reserva, e isso pode mudar radicalmente a maneira como o RBNZ faz negócios.
A mudança proposta tornaria o RBNZ responsável pelo pleno emprego. Esta seria a incorporação de um mandato adicional, em cima do foco atual da inflação da RBNZ. A mudança colocaria efetivamente a RBNZ em um local onde eles deveriam tentar equilibrar as forças da inflação e do emprego, semelhante ao Federal Reserve utilizando um duplo mandato versus o mandato único dos Bancos Centrais como o BCE. Isso também está acontecendo enquanto os legisladores consideram um comitê adicional para gerenciar a taxa de caixa, e isso convida toda uma série de incerteza em torno do futuro da taxa spot Kiwi-Dollar, juntamente com a própria RBNZ.
Além de toda essa mudança potencial, na próxima semana o governador interino RBNZ, Grant Spencer, conduziu sua primeira declaração de política monetária completa, e isso também é a primeira decisão da taxa RBNZ no novo governo liderado pelo Partido Trabalhista. Não há expectativas para quaisquer movimentos nas taxas, e para o próximo ajuste esperado, os mercados estão atualmente olhando para o quarto trimestre de 2018 para uma caminhada potencial. A única área possível para a mudança na próxima semana e a decisão da taxa s é um ajuste às expectativas de inflação, a fim de representar a moeda mais fraca. Na conferência de imprensa final da Graeme Wheeler e da RUS como o chefe do banco em agosto, a RBNZ disse que eles antecipam as taxas de retenção até pelo menos setembro de 2019. Desde então, nós vimos a inflação chegar em 1,9% em relação à A projeção da RBNZ de 1,6%, e o deslizamento adicional em NZD provavelmente exigirá um pequeno ajuste para figuras de inflação voltadas para o futuro.
Embora as taxas de inflação mais fortes possam eventualmente gerar taxas mais elevadas, a perspectiva de mudança dentro da Lei do Banco de Reserva provavelmente continuará a diminuir a demanda por NZD, pelo menos no curto prazo, já que o resto do mundo se familiariza com o que Jacinda Ardern-led New Zealand acabará parecendo. A única coisa que parece certa é que a Sra. Ardern não está satisfeita com os negócios como de costume, e isso pode levar a novas mudanças. Os mercados, em geral, abominam a mudança, pois isso apresenta risco; e enquanto o potencial em torno dessas mudanças permanece incerto, provavelmente veremos algum elemento de aversão ao risco até que os participantes do mercado possam ganhar mais clareza. A previsão para a próxima semana será ajustada para o dólar da Nova Zelândia.
--- Escrito por James Stanley, estrategista para DailyFX.
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